虽然遭遇百年一遇的全球金融危机，全球最大信息管理软件供应商赛贝斯(SYBASE)依然创造了多项业绩记录。这本是开心的事情，但近期的汇率风险却让赛贝斯董事会主席、首席执行官程守宗(John Chen)忧心忡忡。在接受专访时，程守宗坦言，深圳新闻网，从7月起，随着欧元/美元急跌二成，占营业收入三成的欧洲市场承受了不小的压力——这意味着营业利润缩水百分之二十。另外，澳洲、韩国等市场也纷纷告急……“如果明年美元汇率保持稳定的话，公司仍将保持增长态势；但如果考虑到汇率因素，我现在很难下这个断言，必须看汇率市场进一步的变化”程守宗强调说。

　　和赛贝斯一样，众多跨国公司都会感受到这种汇率波动带来的挑战。而对于正在走向全球化的中国企业而言，理解外汇风险，掌握应对之策也就是眼前亟待解决的问题了。

　　外汇风险的定义

　　一个国际企业组织的全部活动中，即在它的经营活动过程、结果、预期经营收益中，都存在着由于外汇汇率变化而引起的外汇风险，外汇风险分三种类型：交易风险、折算风险和经济风险。

　　外汇风险的成因

　　外汇风险一般包括两个因素：货币和时间。

　　如果没有两种不同货币间的兑换或折算，也就不存在汇率波动所引起的外汇风险。同时，汇率和利率的变化总是与时间期限相对应，没有时间因素也就无外汇风险可言。经济主体帐款收付与最后清算日的时间跨度越大，汇率波动的幅度可能越大，货币间的折算风险也就越大。外币与本币间的兑换，成为外汇交易风险产生的先决条件，而时间因素则是外汇交易风险产生的催化剂。

　　汇率制度体系是外汇交易风险产生的直接原因。固定汇率体制将风险给屏蔽了，而浮动汇率体制增加了未来货币走势的不确定性，扩大了风险敞口。

　　外汇风险管理的原则

　　1、全面重视原则。涉外经济主体要对面临的外汇风险高度重视，系统地考察各种风险事件的存在和发生的概率、损失的严重程度，以及风险因素和风险的出现导致的其他问题，以便及时、准确地提供比较完备的决策信息。

　　2、管理个性化原则。经济主体都应寻找最适合自身风险状况和管理需要的外汇风险战术及具体的管理方法。在选择风险管理办法时，需要考虑企业发展战略、相关外汇管理政策、风险头寸的规模结构等多种因素，应因地因人而宜。

　　3、收益最大化原则。在确保实现风险管理目标的前提下，以最低成本追求最大化的收益，这是风险管理的出发点和立足点。因此，经济主体须根据实际情况和自身的财务承受能力，选择效果最佳、经费最省的方法。

　　一、管理交易风险

　　交易风险指在运用外币进行计价收付的交易中，企业因预料不到的汇率变动而蒙受损失的可能性。